新冠疫情下巴西大豆與美國(guó)大豆市場(chǎng)對(duì)中國(guó)大豆進(jìn)口的影響

一、2020上半年美國(guó)大豆市場(chǎng)

市場(chǎng)見證了近十年全球大豆需求量的急劇增加，但美豆市場(chǎng)現(xiàn)在面臨挑戰(zhàn)，除了去年非洲豬瘟影響，還有年初以來(lái)新冠疫情以及各國(guó)限制措施對(duì)全球供應(yīng)鏈的沖擊。但到目前為止，港口工作和船運(yùn)都以常規(guī)節(jié)奏正常開展。雖然在新冠疫情背景下，交通運(yùn)輸受到一定影響，但鑒于美豆和其他農(nóng)產(chǎn)品運(yùn)至港口的交通方式主要是通過(guò)鐵路和內(nèi)河水路運(yùn)輸，所需勞動(dòng)力很少，相對(duì)而言受疫情影響不大。

中國(guó)始終是美國(guó)大豆出口的最大客戶，距離新季度美豆收割還有3個(gè)多月的時(shí)間，2020/21年度美國(guó)大豆市場(chǎng)最關(guān)心的仍然是中國(guó)客戶采購(gòu)量變化和今年秋收季美國(guó)和巴西大豆現(xiàn)貨庫(kù)存。當(dāng)前美豆種植進(jìn)度、價(jià)格走勢(shì)和出口訂單簽訂情況均表現(xiàn)出了良好勢(shì)頭。

（1）美國(guó)大豆種植情況和產(chǎn)量預(yù)期

2020/21年度美國(guó)大豆種植面積和種植進(jìn)度均明顯高于去年同期，今年美豆產(chǎn)量有望大幅增長(zhǎng)。美國(guó)農(nóng)業(yè)部（USDA）6月11日公布的6月供需報(bào)告顯示，美國(guó)2020/21年度大豆種植面積預(yù)估為8350萬(wàn)英畝，相較2019/20年度的12畝高出9.7%；2020/21年度美豆收割面積預(yù)估為8280萬(wàn)英畝，相較2019/20年度的7500萬(wàn)英畝高出10.4%。

同時(shí)，當(dāng)前美國(guó)大豆種植進(jìn)度也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于去年同期。雖然目前距離今年美國(guó)大豆生長(zhǎng)季度還很早，但大豆和玉米的種植進(jìn)度與往年相比明顯較快，當(dāng)然去年潮濕的氣候也是導(dǎo)致種植進(jìn)度較慢的原因之一，今年氣候條件預(yù)期良好，雨水充沛、適宜種植。截至六月中旬，美國(guó)大豆種植進(jìn)度已達(dá)到93%，超過(guò)了5年來(lái)同期平均數(shù)值88%，而早期種植往往會(huì)對(duì)大豆產(chǎn)量產(chǎn)生積極影響。

（2）美國(guó)大豆價(jià)格走勢(shì)

今年上半年以來(lái)，美豆現(xiàn)貨價(jià)格總體呈下跌態(tài)勢(shì)，而隨著美豆種植進(jìn)度的順利推進(jìn)和預(yù)測(cè)的產(chǎn)量增長(zhǎng)，美豆價(jià)格或?qū)⑹艿竭M(jìn)一步壓力。截至6月份，在庫(kù)存收緊和新冠疫情等因素影響下，包括大豆在內(nèi)的大宗商品價(jià)格受到壓力，長(zhǎng)期關(guān)注美豆現(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)價(jià)的分析報(bào)告顯示，在美國(guó)最大的大豆生產(chǎn)州伊利諾伊州中部，年初以來(lái)大豆價(jià)格下降了將近1美元/蒲式耳。美國(guó)農(nóng)業(yè)部預(yù)計(jì)2020/21年度美豆平均價(jià)格將比2019/20年度下降30美分/蒲式耳，2020/2021年度美豆現(xiàn)貨庫(kù)存繼續(xù)收緊，同時(shí)以下幾個(gè)重要原因也導(dǎo)致價(jià)格下跌：首先是玉米價(jià)格走低，給大豆價(jià)格帶來(lái)壓力；其次，南美大豆產(chǎn)量增加和中國(guó)庫(kù)存累積可能抑制價(jià)格上漲。從下表數(shù)據(jù)來(lái)看，2020/2021年度美豆現(xiàn)貨價(jià)格相較去年同期跌幅已達(dá)4%（見表格一）。

（3）美國(guó)大豆出口情況

據(jù)從貿(mào)易商、行業(yè)部門和官方機(jī)構(gòu)等多方渠道了解到的消息，隨著南美大豆供應(yīng)下降、中國(guó)接近達(dá)成第一階段貿(mào)易協(xié)定，美豆出口將繼續(xù)增加，中美大豆貿(mào)易正逐漸恢復(fù)2017/18年以前的規(guī)模。僅6月份以來(lái)，美國(guó)大豆出口商已接到不少中國(guó)采購(gòu)商的詢價(jià)和訂單。6月15日，美國(guó)農(nóng)業(yè)部公布，私營(yíng)出口商對(duì)中國(guó)售出39萬(wàn)噸大豆，在2020/21年度交貨（大豆銷售年度自9月1日開始），6月11日也有私營(yíng)出口商向美國(guó)農(nóng)業(yè)部報(bào)告向中國(guó)出口大豆72萬(wàn)噸，其中6.3萬(wàn)噸將在2019/2020銷售年度交付，65.7萬(wàn)噸將在2020/2021銷售年度交付。

美豆的市場(chǎng)份額正在復(fù)蘇，截至6月份，美豆出口量相較去年同期已增長(zhǎng)22%（見表格二），達(dá)到5580萬(wàn)噸?；仡?017/18年以前的美豆市場(chǎng)份額約為38%至40%，2019/2020年下滑至創(chuàng)紀(jì)錄低點(diǎn)30%，鑒于2020/21年度美國(guó)大豆的供應(yīng)、壓榨、出口和最終庫(kù)存都將增加，并且在中國(guó)大豆需求預(yù)期增長(zhǎng)的帶動(dòng)下，2020-21年全球大豆進(jìn)口需求上升，美國(guó)農(nóng)業(yè)部預(yù)計(jì)美豆市場(chǎng)份額將上漲至34%。

二、2020上半年巴西大豆市場(chǎng)

盡管新冠疫情來(lái)勢(shì)洶洶、席卷全球，但今年巴西大豆仍迎來(lái)了一個(gè)不錯(cuò)的收獲季，巴西一些州對(duì)人員和貨物流動(dòng)施加了一定限制，但迄今為止，大豆貿(mào)易流動(dòng)幾乎沒(méi)有受到影響，卡車運(yùn)輸和港口運(yùn)行均保持正常，巴西貨運(yùn)在2020年上半年以創(chuàng)紀(jì)錄的速度發(fā)展。多年來(lái)中國(guó)都是巴西大豆的最大買家，今年中國(guó)與巴西之間的大豆貿(mào)易合作也正常進(jìn)行。

（1）巴西大豆收割情況

巴西大豆的收割和出口均未受到新冠疫情的影響，2020年收成和出口體量或?qū)⑦_(dá)到新高。截至5月初，巴西大豆收割已接近尾聲，2019/2020大豆作物季基本結(jié)束，大部分大豆種植地區(qū)收成超出預(yù)期。今年6月，巴西植物油工業(yè)協(xié)會(huì)(ABIOVE)的月度報(bào)告維持其對(duì)2020年收成的預(yù)測(cè)將達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1.245億噸，高出2019年1.2億噸收成的3.75%。

（2）巴西大豆出口情況

今年巴西大豆出口形勢(shì)同樣喜人，中國(guó)和巴西的雙邊貿(mào)易數(shù)據(jù)反映了巴西的大豆產(chǎn)能和出口能力、以及巴西對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的信心。從巴西植物油工業(yè)協(xié)會(huì)處獲悉，巴西大豆的收割和出口均未受到新冠疫情的影響，巴西正在努力供應(yīng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，同時(shí)保證出口，將繼續(xù)“擴(kuò)張型”向其最大客戶中國(guó)出口。巴西在大豆領(lǐng)域是中國(guó)的長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作伙伴，對(duì)中國(guó)的大豆銷售不斷發(fā)展，從2014年的3200萬(wàn)噸，到2018年的6800萬(wàn)噸、2019年的5800萬(wàn)噸，業(yè)內(nèi)人士估計(jì)2020年會(huì)超過(guò)5500萬(wàn)噸。2020年一季度的大豆出口數(shù)據(jù)依然印證了這一預(yù)測(cè)（見表格三），根據(jù)巴西外貿(mào)部的報(bào)告，4月份大豆出口1630萬(wàn)噸創(chuàng)新高，比去年同期增加了940萬(wàn)噸。

（3）巴西貨幣貶值對(duì)大豆貿(mào)易的影響

巴西雷亞爾巨幅貶值提高了巴西大豆的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力，獲得中國(guó)進(jìn)口商的青睞，巴西大豆出口在下一季度或?qū)⒗^續(xù)加速。自2020年1月份以來(lái)，巴西雷亞爾已經(jīng)貶值超過(guò)40%。美國(guó)外貿(mào)6月份發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，巴西5月份大豆出口量較上年同期增長(zhǎng)45%，達(dá)到1,550萬(wàn)噸，創(chuàng)下大豆單月出口量第二高的紀(jì)錄?？紤]到巴西大豆的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力，很多中國(guó)壓榨商仍傾向于選擇采購(gòu)巴西大豆。數(shù)據(jù)顯示，今年1月至5月巴西出口的4,900萬(wàn)噸大豆中，有74%銷往中國(guó)，較上年同期增長(zhǎng)40%。

巴西大豆銷售高峰在2月至5月之間，而美國(guó)大豆將在9月至12月期間收獲并為國(guó)內(nèi)銷售和出口做好準(zhǔn)備。今年巴西大豆在5月中旬完成收獲，根據(jù)中國(guó)貿(mào)易商的訂單情況，7月和8月的需求已得到滿足，目前更關(guān)心的是預(yù)訂9月發(fā)貨的巴西大豆。一般來(lái)說(shuō)，中國(guó)買家會(huì)在最后一個(gè)季度開始詢價(jià)美國(guó)大豆，也有行業(yè)人士預(yù)測(cè)7月份后巴西大豆出口訂單將從高峰回落，但由于巴西大豆的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力及其他因素，巴西大豆的壓榨利潤(rùn)仍有吸引力，目前已促使部分中國(guó)買家將2020年最后一個(gè)季度采購(gòu)量也轉(zhuǎn)向巴西大豆。

三、2020年1-5月中國(guó)進(jìn)口大豆情況

中國(guó)的大豆需求量仍保持強(qiáng)勁，給包括大豆在內(nèi)的全球農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈提供強(qiáng)力支撐，提振世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展信心。雖然美國(guó)和巴西均是疫情最嚴(yán)重的國(guó)家，但來(lái)自美國(guó)和巴西市場(chǎng)的大豆供應(yīng)并未因全球新冠疫情而中斷。據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)，2020年5月份中國(guó)大豆進(jìn)口量達(dá)到937.7萬(wàn)噸，1-5月累計(jì)進(jìn)口大豆3388.3萬(wàn)噸（見表格四），同比增幅6.8%，進(jìn)口均價(jià)2770.2元/噸，同比下跌1.7%。

我國(guó)繼續(xù)擴(kuò)大其大豆供應(yīng)商籃子多樣化。2020年，貝寧也加入到向我國(guó)出口大豆的市場(chǎng)名單中，當(dāng)前我國(guó)大豆供應(yīng)商來(lái)源國(guó)增加到10個(gè)，包括美國(guó)、巴西、阿根廷、加拿大、埃塞俄比亞、哈薩克斯坦、俄羅斯、烏克蘭、烏拉圭和貝寧。從下表可以看出（見表格五），2018/19年度美國(guó)和巴西大豆共占市場(chǎng)份額71.5%，2017/18年度更是占到86.9%的峰值，我國(guó)大豆進(jìn)口最主要的來(lái)源國(guó)仍然是美國(guó)和巴西。

四、中國(guó)進(jìn)口大豆市場(chǎng)展望

即使在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)整體低迷的背景下，高度依賴進(jìn)口油籽的中國(guó)壓榨企業(yè)仍將根據(jù)國(guó)際市場(chǎng)變化和國(guó)內(nèi)生產(chǎn)需要、按照市場(chǎng)化原則開展大豆進(jìn)口，且我國(guó)2020/21年度大豆進(jìn)口量有望超過(guò)去年同期，繼續(xù)擴(kuò)大向美國(guó)、巴西、阿根廷和其他國(guó)家進(jìn)口。

我國(guó)生豬行業(yè)和壓榨業(yè)逐步復(fù)蘇，進(jìn)一步推高2020/21年度包括大豆在內(nèi)的總油籽需求。今年開始生豬行業(yè)從非洲豬瘟影響中恢復(fù)過(guò)來(lái)，這推動(dòng)了蛋白粉飼料、豆粕的使用量和需求量。鑒于國(guó)內(nèi)油籽產(chǎn)量在20/21年度并無(wú)明顯增長(zhǎng)，將繼續(xù)依賴進(jìn)口來(lái)滿足油籽需求。這使得我國(guó)2020/21年度大豆進(jìn)口量預(yù)計(jì)將達(dá)到8,600萬(wàn)公噸，高出去年2.4%。翰策律師團(tuán)隊(duì)從客戶市場(chǎng)前線了解到，隨著加速?gòu)?fù)工復(fù)產(chǎn)，壓榨廠生產(chǎn)線全面啟用，對(duì)原材料的需求也愈發(fā)迫切，由于受氣溫、疫情等因素影響，工廠庫(kù)存大豆已難以滿足生產(chǎn)需求。

中美積極履約意愿加強(qiáng)，大豆作為農(nóng)產(chǎn)品銷售中的主要品種,預(yù)計(jì)美豆出口銷量將會(huì)受到中長(zhǎng)期提振。2020年2月18日，中國(guó)宣布了新一輪的附加關(guān)稅豁免，大豆被列為個(gè)別進(jìn)口商申請(qǐng)的合格產(chǎn)品，截至目前美豆進(jìn)口低關(guān)稅申報(bào)相對(duì)順利。截至2020年6月初，2019/20年度美國(guó)對(duì)我國(guó)（大陸地區(qū)）大豆出口裝船量為1373.1萬(wàn)噸，高于去年同期的728.8萬(wàn)噸。另外，隨著巴西大豆庫(kù)存減少及價(jià)格走高，以及近幾周巴西雷亞爾兌美元匯率有所反彈，這令美豆對(duì)中國(guó)買家的吸引力增強(qiáng)，但最終仍取決于美豆相較于巴西大豆的榨利優(yōu)勢(shì)。

中國(guó)上半年的大豆進(jìn)口主要以巴西大豆為主，巴西出口商往往會(huì)提出使用巴西谷物出口商協(xié)會(huì)（ANEC）第41號(hào)合同作為格式合同，ANEC合同與全球貿(mào)易商最常使用的FOSFA（國(guó)際油、油籽和油脂協(xié)會(huì)）標(biāo)準(zhǔn)合同在溢短量、質(zhì)量規(guī)格、檢測(cè)分析、不可抗力、裝載條件、裝運(yùn)延期、持倉(cāng)費(fèi)等條款上都有很多處實(shí)質(zhì)性不同。總體而言，相較于FOSFA格式合同，ANEC第41號(hào)合同的天平更傾向于賣方，導(dǎo)致潛在商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)被明顯放在，不熟悉或不注意這一格式合同的中國(guó)買家很可能會(huì)跌入合同“陷阱”。我們認(rèn)為，不能因?yàn)閾?dān)心貨源不穩(wěn)定急于簽約而忽略了爭(zhēng)取符合國(guó)際慣例的合理、合法的法律條款項(xiàng)下權(quán)益，畢竟中國(guó)方才是決定天平傾向的唯一籌碼、中國(guó)方才是合同項(xiàng)下的付款方。以翰策律師團(tuán)隊(duì)的經(jīng)驗(yàn)，無(wú)論是ANEC或者是FOSFA的格式條款在理論上和實(shí)踐中都存在著必要的調(diào)整空間。

在新冠疫情的新挑戰(zhàn)、新常態(tài)下，各方應(yīng)繼續(xù)攜手國(guó)內(nèi)糧油需求商，助力企業(yè)全力復(fù)產(chǎn)發(fā)展。

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