「聚焦早秈稻」預(yù)計(jì)早稻仍將增產(chǎn) 稻米市場積“弱”難返

繼夏糧豐收后，早稻即將收獲。在早稻播種面積保持穩(wěn)定的情況下，預(yù)計(jì)今年早稻產(chǎn)量增加的可能性較大。雖然當(dāng)前稻米市場壓力重重，短期走勢(shì)仍難改觀，但新季早稻高開可能性較大。

隨著盛夏來臨，華南部分地區(qū)早熟早秈稻已開始收獲。廣東汕頭市、臺(tái)山市、高州市、開平市、廉江市等地在6月底已開啟早稻收割。廉江市早稻每50公斤收購價(jià)為145元，同比明顯高開。進(jìn)入本周后，早稻收獲范圍逐步增大，新稻也將零星上市。目前國內(nèi)早秈稻價(jià)格同比漲幅仍較高，加上新季早稻質(zhì)量總體可能好于上年，預(yù)計(jì)新季早稻上市后高開概率較大。

南方遭遇持續(xù)降雨

當(dāng)前正值主汛期，南方早稻進(jìn)入灌漿期，長江中下游、西南地區(qū)中稻處于分蘗拔節(jié)期，是水稻田間管理的關(guān)鍵時(shí)期。6月中旬以來，江漢江淮、江南華南和西南部分地區(qū)降水較常年同期偏多五成至八成，部分地區(qū)偏多2倍以上。

部分地區(qū)強(qiáng)降水、寡照天氣對(duì)一季稻分蘗和早稻抽穗揚(yáng)花、灌漿不利，加上今年部分地區(qū)開春天氣不利，長江中下游部分地區(qū)早稻受“倒春寒”影響，播期推遲，群體不足。但后期生長情況不錯(cuò)，目前長江中下游、華南地區(qū)早稻長勢(shì)總體較好。

截至7月2日，江南大部早稻處于抽穗期，華南大部處于乳熟至成熟期。全國早稻一、二類苗占比分別為21%、79%，與前一周相比，一類苗增加5個(gè)百分點(diǎn)，二類苗減少5個(gè)百分點(diǎn)；與上年同期相比，一類苗增加3個(gè)百分點(diǎn)，二類苗減少3個(gè)百分點(diǎn)。

目前南方地區(qū)天氣已逐漸放晴，預(yù)計(jì)一周左右時(shí)間南方地區(qū)就將迎來大面積收獲期。氣象預(yù)報(bào)顯示，未來10天，長江中下游地區(qū)雨帶北抬，洪澇災(zāi)害程度將輕于上年。在早稻播種面積保持穩(wěn)定的情況下，預(yù)計(jì)今年早稻產(chǎn)量增加的可能性較大。

國際米價(jià)持續(xù)下跌

隨著東南亞國家春季稻米陸續(xù)上市，國際市場米源充足，加上疫情形勢(shì)好轉(zhuǎn)，而大米需求不振，二季度以來，國際大米價(jià)格持續(xù)下跌，近期跌勢(shì)有所加快，部分國家年內(nèi)跌幅已超20%。

7月初，泰國5%破碎率白米報(bào)434美元/噸，周環(huán)比下跌13美元/噸，較年內(nèi)最高點(diǎn)大幅回落135美元/噸，跌幅達(dá)23.7%；25%破碎率白米報(bào)427美元/噸，周環(huán)比下跌11美元/噸，較年內(nèi)最高點(diǎn)大幅回落125美元/噸，跌幅達(dá)22.6%。越南5%破碎率白米報(bào)468～472美元/噸，25%破碎率白米報(bào)448～452美元/噸，周環(huán)比均下跌10美元/噸，較年內(nèi)最高點(diǎn)分別回落50美元/噸、45美元/噸。印度大米低價(jià)優(yōu)勢(shì)明顯，整體較為抗跌，5%破碎率白米報(bào)388～392美元/噸，25%破碎率白米報(bào)358～362美元/噸，周環(huán)比持平，較年內(nèi)最高點(diǎn)分別回落20美元/噸、10美元/噸。巴基斯坦5%破碎率白米報(bào)408～412美元/噸，25%破碎率白米報(bào)353～357美元/噸，周環(huán)比持平，較年內(nèi)最高點(diǎn)分別回落45美元/噸、55美元/噸。

雖然5月份受全球疫情二次暴發(fā)影響，我國大米進(jìn)口出現(xiàn)下降。6月份因廣州疫情防控措施升級(jí)，加之印度疫情的余波影響，預(yù)估大米進(jìn)口還會(huì)有所放緩。由于國際大米價(jià)格持續(xù)下跌，而人民幣匯率持續(xù)在低位波動(dòng)，進(jìn)口大米與國內(nèi)大米的價(jià)差有所拉大，大米進(jìn)口的動(dòng)力將會(huì)增強(qiáng)。隨著全球疫情防控形勢(shì)進(jìn)一步好轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)三季度后我國大米進(jìn)口可能又會(huì)增加，這將加劇國內(nèi)稻米市場的供應(yīng)壓力。

稻米壓力遠(yuǎn)超預(yù)期

往年，隨著農(nóng)戶余糧出售殆盡和地方儲(chǔ)備稻谷輪出告一段落，稻米市場在二季度末往往會(huì)止跌企穩(wěn)，緩慢探底回升。但今年因前期稻米價(jià)格上漲幅度較大，稻谷供應(yīng)持續(xù)增加，導(dǎo)致市場供應(yīng)壓力無法緩解，稻米市場也持續(xù)走弱。目前稻米市場的壓力不僅沒有減少，甚至還在增加。

定向銷售或?qū)⒃賳ⅰ?/b>為加快政策性稻谷庫存去化，調(diào)控稻米市場，上年國家對(duì)超期儲(chǔ)存稻谷實(shí)行了定向銷售，累計(jì)成交900萬噸。近期，市場再度傳言國家將投放超期儲(chǔ)存稻谷，投入量預(yù)計(jì)約200萬噸，主要為2015年至2017年產(chǎn)稻谷，拍賣底價(jià)1500元/噸。其中，安徽98萬噸，江西35.8萬噸，四川23萬噸，湖南24萬噸，河南8.7萬噸，湖北8萬噸，江蘇4.5萬噸。定向銷售稻谷按規(guī)定將采取粉碎后混合小麥直接流向飼料市場，不得流入口糧市場，表面看對(duì)稻米市場影響不大，但實(shí)際上影響仍存。因?yàn)槌趦?chǔ)存稻谷定向銷售后，將會(huì)造成市場現(xiàn)有稻谷對(duì)玉米的替代減少，等于減少了稻米的需求，且本次稻谷銷售底價(jià)較低，將對(duì)玉米和稻米市場構(gòu)成一定沖擊。同時(shí)，市場還擔(dān)心部分企業(yè)在利益驅(qū)使下，將購買的定向銷售稻谷繞過監(jiān)管非法流入口糧市場，對(duì)市場構(gòu)成直接沖擊。

大米進(jìn)口快速增加。由于國內(nèi)外稻米存在較大價(jià)差，尤其印度大米價(jià)格十分低廉，導(dǎo)致國內(nèi)進(jìn)口激增，今年1月至5月我國大米進(jìn)口達(dá)225萬噸，同比增加127萬噸，增幅129.5%；大米凈進(jìn)口達(dá)121萬噸，同比增加132萬噸，加劇了國內(nèi)市場供應(yīng)壓力。二季度以來國際大米市場持續(xù)下跌，國內(nèi)外價(jià)差繼續(xù)拉大，進(jìn)口大米利潤持續(xù)提升，將刺激大米進(jìn)口進(jìn)一步增加。如果后期不采取措施，按照目前的大米進(jìn)口水平測(cè)算，今年我國大米進(jìn)口量很可能再創(chuàng)歷史新高，對(duì)國內(nèi)稻米市場的沖擊不言而喻。

稻谷市場存量偏高。由于2020年下半年稻米市場整體走強(qiáng)，大部分主產(chǎn)區(qū)沒有啟動(dòng)中晚稻托市收購，只有黑龍江一省啟動(dòng)了預(yù)案，托市收購量為570萬噸，是2013年以來最少的一年，而上一年主產(chǎn)區(qū)的中晚稻托市收購量為2100多萬噸。根據(jù)產(chǎn)需平衡測(cè)算，2020年度稻谷產(chǎn)大于需約800萬噸，也就是說，仍有部分結(jié)余的稻谷市場無法消化。同時(shí)，2020年通過國家糧食交易平臺(tái)銷售成交國家政策性稻谷1722萬噸，同比增加461萬噸，大大高于2020年產(chǎn)稻谷的托市收購量，這還不包括定向銷售的稻谷。而在之前年度，托市收購的稻谷數(shù)量均大幅高于政策性稻谷的銷售量。由于市場持續(xù)走弱，而糧源十分充足，企業(yè)和貿(mào)易商均以消化庫存為主，無力采購更多的稻谷，導(dǎo)致今年政策性稻谷拍賣成交近期持續(xù)遇冷，地方儲(chǔ)備稻谷輪出也頻頻流拍。

市場人氣較為低迷。眾所周知，我國稻谷產(chǎn)大于需，供應(yīng)充足。之所以上年四季度以來走勢(shì)強(qiáng)勁，而今年春節(jié)后持續(xù)走弱，關(guān)鍵是信心問題。去年下半年，隨著疫情防控形勢(shì)的不斷向好和美聯(lián)儲(chǔ)量化寬松貨幣政策的推出，大宗商品出現(xiàn)持續(xù)上漲行情，推動(dòng)物價(jià)節(jié)節(jié)攀升，國際糧價(jià)也持續(xù)上漲，增強(qiáng)了稻米市場的看漲信心，市場主體囤糧惜售心理較強(qiáng)，推動(dòng)稻米市場持續(xù)走強(qiáng)。而目前，除原油市場仍在創(chuàng)出階段性新高外，大宗商品筑頂跡象明顯，國內(nèi)玉米、小麥?zhǔn)袌龀霈F(xiàn)沖高回落，國際大米價(jià)格也持續(xù)下跌，尤其是泰國大米下跌幅度較大，將影響國內(nèi)稻米市場人氣，市場主體采購更加謹(jǐn)慎，使本已走勢(shì)低迷的行情雪上加霜。

雖然短期稻米市場壓力重重，上漲困難，但下跌空間也十分有限。尤其是黑龍江圓粒粳稻持續(xù)圍繞最低收購價(jià)震蕩，基本上已跌無可跌。前期漲幅較大的地區(qū)和品種走勢(shì)則相對(duì)較弱，跌幅相對(duì)較大。隨著物價(jià)上漲，水稻生產(chǎn)成本提高，種植效益下降，農(nóng)戶惜售心理也將增強(qiáng)。為保護(hù)農(nóng)戶的種糧積極性，今年國家給予了一次性財(cái)政補(bǔ)貼，未來稻谷最低收購價(jià)存在繼續(xù)上調(diào)的可能，也將對(duì)后期稻米市場構(gòu)成支撐。 （原文刊登于2021年7月8日糧油市場報(bào)三版）